1. Ares Capital 개요
주기적으로 꼬박꼬박 들어오는 수익을 꿈꾸신 적 있으신가요? 그 꿈을 현실로 만들어주는 기업이 있습니다. 바로 Ares Capital Corporation(아레스 캐피탈, NASDAQ: ARCC)입니다. 마치 든든한 친구처럼 분기 배당금을 챙겨주며 투자자들의 마음을 사로잡고 있죠. Ares Capital은 2004년에 설립된 미국 최대 규모의 비즈니스 개발 회사(BDC, Business Development Company)입니다. 본사는 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스에 있으며, 중견 기업에 자금을 지원하고 투자하여 수익을 창출합니다.
- 설립 연도: 2004년
- 본사: 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스
- 티커:ARCC (NASDAQ 상장)
- 시가총액: 약 100억 달러 이상
- 주요 사업: 대출 및 투자, 사모 대출, 기업 금융, 고수익 부채 투자
- 특징:** 안정적인 수익 모델과 매력적인 **월배당** 제공
2. Ares Capital의 사업 영역
Ares Capital의 사업 모델은 단순하지만 강력합니다. 돈 많은 사람들에게서 자금을 모아서, 돈이 필요한 기업에 빌려주고, 이자 수익을 투자자들과 나누는 것." 이렇게 설명하면 좀 허술해 보일 수도 있지만, 사실 이 과정이 꽤 복잡하고 전략적입니다. 왜냐하면 상대적으로 대출을 받기 어려운 기업에 대출을 해주는 만큼 높은 이자를 받지만 그만큼 원금 손실의 우려가 있기에 포트폴리오를 잘 구성하는 것이 바로 기업의 핵심 역량입니다.
1) 중견 및 중소기업 대출
Ares Capital은 대규모 자금을 대기업이 아닌 중견 및 중소기업에 대출합니다. 대기업들은 이미 대형 은행이나 자본시장에서 쉽게 자금을 조달할 수 있지만, 중견 기업들은 그렇지 않죠. 이 틈새시장을 공략하는 것이 Ares Capital의 핵심 전략입니다. 대출을 통해 높은 이자 수익을 창출하고, 이를 기반으로 투자자들에게 안정적인 수익을 제공합니다.
2) 구조화 금융 및 사모 대출
Ares Capital은 단순한 대출을 넘어, 구조화 금융(Structured Finance)과 사모 대출(Private Loans)을 통해 더 높은 수익을 추구합니다. 이러한 대출은 일반적으로 더 높은 금리를 제공하며, 이는 투자자들에게 더 큰 배당 수익으로 돌아갑니다.
3) 고수익 부채 투자
또한, 고위험·고수익 전략의 일환으로 고수익 채권 및 부채에 투자합니다. 이러한 투자는 위험도가 있지만, Ares Capital은 다양한 투자 포트폴리오를 통해 리스크를 분산합니다.
3. Ares Capital의 경쟁력
그렇다면 Ares Capital이 어떻게 이렇게 안정적인 수익을 올리며, 심지어 분기별 높은 배당금을 지급할 수 있는 걸까요? 여기에 숨은 비밀이 있습니다.
1) 탄탄한 포트폴리오
Ares Capital은 다양한 산업군에 걸쳐 투자를 진행합니다. 헬스케어, 기술, 에너지, 미디어 등 거의 모든 산업에서 투자처를 찾습니다. 이를 통해 특정 산업의 부진이 전체 수익에 미치는 영향을 최소화하죠.
2) Ares Management의 지원
Ares Capital은 세계적인 자산 운용사인 Ares Management의 지원을 받습니다. Ares Management는 3,000억 달러 이상의 자산을 운용하는 대형 투자사로, 자본력과 전문성을 바탕으로 ARCC의 투자 전략에 힘을 실어줍니다.
3) BDC 규제 혜택
미국 증권법상 BDC(Business Development Company)는 특정 세제 혜택을 받습니다. 법적으로 소득의 90% 이상을 투자자에게 배당해야 하는 의무가 있으며, 이를 통해 법인세를 면제받을 수 있습니다.결과적으로 투자자들은 세후 수익을 더 많이 가져가게 되고, 이는 Ares Capital이 배당을 꾸준히 지급할 수 있는 중요한 이유입니다.
4. Ares Capital의 고배당 어떻게, 왜 가능한 걸까?
1) 어떻게 고배당이 가능한 걸까?
Ares Capital이 고배당을 할 수 있는 이유는 바로 탄탄한 대출 수익 모델 덕분입니다. 중견 기업에 제공하는 대출에서 발생하는 고정적인 이자 수익이 매달 발생하기 때문에, 그 수익을 투자자에게 배당으로 돌려주는 구조입니다.
특히, 대출 포트폴리오의 대다수가 고정 수익을 창출하는 구조로 되어 있어, 매달 일정한 현금 흐름이 확보됩니다. 이를 통해 투자자들에게 매달 배당을 제공할 수 있는 것이죠.
2) 수익 창출 방식
- 고금리 대출 수익 : 기업에 높은 금리로 대출해 수익 창출
- 수수료 및 기타 수익: 금융 컨설팅, 구조화 금융 등을 통해 추가 수익 발생
- 리스크 관리: 투자 포트폴리오의 리스크를 분산시켜 안정적인 수익 유지
5. Ares Capital의 수익성과 투자 매력
Ares Capital은 지난 수년간 8~9%대의 안정적인 배당 수익률을 제공하며, 배당주 중에서도 단연 돋보이는 성과를 보여주고 있습니다.
1) 안정적인 수익률과 성장성
- 꾸준한 수익 창출 덕분에 시장 변동성에도 강합니다.
- 다양한 산업에 걸친 투자 포트폴리오로 경기 변동성 리스크를 완화합니다.
2) 투자자의 관점에서 본 ARCC의 매력
- 주기적으로 현금이 들어오는 매력적인 수익 구조
- 높은 배당 수익률과 안정적인 성장
- 경제 불황기에도 탄탄한 실적 유지
6. 결론 : Ares Capital, 고배당 재투자 복리의 마법사
Ares Capital은 안정적인 현금 흐름과 강력한 포트폴리오를 기반으로 투자자들에게 배당금을 지급하는 금융계의 숨은 강자입니다. 특히 BDC 구조 덕분에 법인세 없이 소득의 대부분을 투자자에게 배당할 수 있는 점은 투자자 입장에서 큰 매력 포인트입니다. 저도 아들 계좌에 아주 조금이지만 100주 가지고 있습니다. 분기별 배당으로 40.80달러를 받았습니다. 주당 약 1.6 USD/년 으로 2월22일 현재 23.5달러 기준으로 배당수익률은 약 6% 정도 됩니다. 이는 배당소득세 약 15%를 제외하고 계산한 값입니다. 배당금을 다시 투자하고 복리의 마법을 이루어 가고자 합니다. 소량이지만 조금씩 수량을 늘려가 보려고 합니다. 언제일지 모르지만 경제적 자유를 이루는 날을 꿈꿔봅니다. 까마득하기만 합니다. 그날이 언제 될지는 모르겠네요! ㅎㅎ
* 투자권유의 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
# 사진출처 : https://www.arescapitalcorp.com/